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Jun 08, 2023

Bosch: Q1 GJ2023

„Bosch Limited 1Q FY23-24 Post Results Conference Call“ 01. August 2023 MANAGEMENT: MR. GURUPRASAD MUDLAPUR – GESCHÄFTSFÜHRER & CHIEF TECHNOLOGY OFFICER, BOSCH LIMITED MR. N. SANDEEP - GEMEINSAM

„Bosch Limited 1Q FY23-24 Post-Ergebniskonferenz

Anruf"

01. August 2023

GESCHÄFTSLEITUNG: HERR. GURUPRASAD MUDLAPUR - MANAGEMENT

DIREKTOR & CHIEF TECHNOLOGY OFFICER, BOSCH

BEGRENZT

HERR. N. SANDEEP – GEMEINSAMER GESCHÄFTSFÜHRER,

BOSCH LIMITED

MS. KARIN GILGES – FINANZLEITERIN,

BOSCH LIMITED

MODERATOR: HERR. ANNAMALAI JAYARAJ – B&K SECURITIES

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Bosch Limited

01. August 2023

Annamalai Jayaraj: Meine Damen und Herren, guten Tag und willkommen bei Bosch Limited 1Q GJ23-24. Telefonkonferenz nach den Ergebnissen, veranstaltet von B&K Securities.

Wir gratulieren außerdem dem neuen Führungsteam von Bosch Limited und begrüßen es bei der Investorenkonferenz. Wir haben heute den neuen Geschäftsführer und Chief Technology Officer bei uns – Herrn Guruprasad Mudlapur – sowie einen neuen gemeinsamen Geschäftsführer – Herrn N. Sandeep und Frau Karin Gilges

- Finanzvorstand.

Zu diesem Zeitpunkt befinden sich alle Teilnehmerleitungen im Nur-Zuhörer-Modus und es besteht die Möglichkeit, nach der Präsentation des Managements und den Eröffnungsbemerkungen Fragen zu stellen. Kommen wir zu Ihnen, Sir.

Guruprasad Mudlapur: Guten Tag alle zusammen und vielen Dank, dass Sie an diesem Anruf teilgenommen haben.

Heute beginne ich mit einem kurzen Überblick über die makroökonomische Politik, gefolgt von einem Update zum Automobilmarkt, und dann werde ich Sie durch unsere Finanzdaten führen. Abschließend möchte ich auf die Höhepunkte des Quartals eingehen, die sich auf unser Geschäft auswirken.

Laut dem jüngsten IWF-Bericht wird erwartet, dass die Weltwirtschaft im Jahr 2023 um 3 % wächst, gegenüber 3,5 % im Jahr 2022, und dass die fortgeschrittenen Volkswirtschaften im Jahr 2023 um 1,5 % wachsen werden, verglichen mit 2,7 % im Jahr 2022. Vor diesem Hintergrund ist auch die indische Wirtschaft zu sehen geht es gut und es wird erwartet, dass es im Geschäftsjahr 23-24 um 6,1 % wächst. Noch wichtiger ist, dass unsere Inflation unter Kontrolle bleibt und der Finanzsektor widerstandsfähig ist.

Insgesamt zeigte die Automobilindustrie eine gemischte Leistung, wobei sich bestimmte Segmente als widerstandsfähig erwiesen, während andere aufgrund der Vorkaufeffekte und des Exportrückgangs mit Hürden konfrontiert waren. Die Pkw-Segmente verzeichneten ein Wachstum, das von der SUV-Kategorie getragen wurde, unterstützt durch starke Auftragsbücher von OEMs. Allerdings verzeichnete das Nutzfahrzeugsegment eine Abschwächung, während das mittlere und schwere Nutzfahrzeugsegment eine bessere Leistung zeigte, verzeichneten die leichten Nutzfahrzeuge einen Rückgang von 2 %. Das Dreiradsegment erholte sich auf dem Inlandsmarkt weiter, während die Exporte weiterhin schleppend blieben. Das Traktorensegment ging im Vergleich zum Vorjahr um 9 % zurück, was auf eine hohe Basis im Geschäftsjahr 23 und eine Bestandsreduzierung im ersten Quartal des Geschäftsjahrs 24 zurückzuführen ist. Erholung der Nachfrage nach Zweirädern hält während der Hochzeitssaison an; Der Exportmarkt bleibt jedoch aufgrund der schleppenden Nachfrage ein Problem.

Werfen wir nun einen Blick auf die Automobilaussichten für 2023. Nach dem Verlust von COVID erholt sich die indische Automobilindustrie und erreicht im Jahr 2022 einen neuen Höhepunkt. Von dieser hohen Basis aus gehen wir davon aus, dass der Markt im Jahr 2023 im Vergleich zu 22 wachsen wird Robustheit der indischen Automobilindustrie und der Wirtschaft trotz globaler Gegenwinde und rückläufiger Exporte. Schauen wir uns an, wie sich das Unternehmen im Quartal April bis 23. Juni im Vergleich zu April bis Juni 2022 unter Berücksichtigung der oben genannten Faktoren entwickelt hat.

Branchenbezogene Umsätze, beginnend mit dem Bereich Mobilitätslösungen, sind die Umsätze mit Mobilitätslösungen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 im Vergleich zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 23 um 13,6 % gestiegen. Das Wachstum des Produktumsatzes von Antriebslösungen um 12,5 % ist hauptsächlich auf das Wachstum im gesamten Automobilsektor und den Anstieg des Inhaltsanteils pro Fahrzeug, hauptsächlich im Bereich der Abgasbehandlung, zurückzuführen. Der Kfz-Ersatzteilmarkt ist im Vergleich zum Vorquartal um 12,7 % gewachsen, was hauptsächlich auf den Anstieg des Exports von Zündkerzen und einen höheren Markt zurückzuführen ist

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Bosch Limited

01. August 2023

Verbrauch von Schmiermitteln. Auch der Umsatz im Zweiradgeschäft stieg gegenüber dem Vorquartal um 42,8 %, was auf eine Verbesserung der Halbleiterlieferungen im Vergleich zum Vorquartal zurückzuführen ist. Der Umsatz von Beyond Mobility Solutions ist im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 im Vergleich zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 23 um 21,5 % gestiegen. Das Konsumgütergeschäft, das das Segment Elektrowerkzeuge umfasst, ist im Vergleich zum Vorquartal um 17,9 % gestiegen, was hauptsächlich auf den gestiegenen Verkauf von Blue-Tools aufgrund der höheren Nachfrage zurückzuführen ist. Der Bereich Gebäudetechnik wuchs um 13,6 % auf 36,9 %, was vor allem auf eine höhere Anzahl an Aufträgen für die Installation von Sicherheitssystemen zurückzuführen ist.

Rentabilitätsrechnung: Der Gesamtumsatz aus dem operativen Geschäft lag für April und Juni 2023 bei Rs. 41.584 Mio., was einer Steigerung von 17,3 % im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum entspricht und hauptsächlich auf das Wachstum der Produktverkäufe um 14,5 % zurückzuführen ist. Der Umsatz im Bereich Mobility Solutions stieg um 13,6 %, während der Umsatz im Geschäft Beyond Mobility Solutions um 21,5 % stieg. Erträge aus Dienstleistungen, im Wesentlichen bestehend aus Engineering- und Anwendungsdienstleistungen für OEMs und Bosch Deutschland. Die Serviceeinnahmen für das Quartal stehen kurz vor dem Abschluss der BS-6-Phase

Die Materialkosten als Prozentsatz des Gesamtumsatzes aus dem Betrieb liegen im April, Juni 2023 bei 64,5 %, verglichen mit 64,6 % im April, Juni 2022. Allerdings sind die Materialkosten als Prozentsatz des Nettoumsatzes angegeben, also ohne Einnahmen aus Dienstleistungen und anderen betrieblichen Erträgen liegt bei 68,7 % im April, Juni 2023 im Vergleich zu 67,2 % im April, Juni 2022. Der Anstieg ist hauptsächlich auf den höheren Anteil der gehandelten Waren im aktuellen Quartal im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres zurückzuführen. Auswirkungen aufgrund von Preiserhöhungen gegenüber Importlieferanten aufgrund höherer Energiekosten. Die Personalkosten für April und Juni 2023 betragen Rs. 3.094 Millionen im Vergleich zu Rs. 2.702 Millionen für April, Juni 2022. Bezogen auf den Betriebsumsatz sind die Personalkosten im Vergleich zum Vorjahresquartal besser. Die sonstigen Ausgaben beliefen sich auf Rs. 6.977 Millionen Rupien, was 16,8 % des Gesamtumsatzes im April und Juni 2023 im Vergleich zu Rs. 6.977 Millionen entspricht. 5.334 Millionen, was 15 % des Gesamtumsatzes im April und Juni 2022 entspricht. Im laufenden Quartal gab es bestimmte einmalige Auswirkungen auf andere Ausgaben.

Erhöhte Ausgaben für neue Unternehmen; höhere Ausgaben für Kundenprojekte für Engineering- und Anwendungsdienstleistungen, was mit höheren Erträgen aus unseren Dienstleistungen einhergeht. Die Abschreibung für das laufende Quartal beträgt Rs. 921.000.000, was 2,2 % des Gesamtumsatzes im Vergleich zu Rs. 921.000.000 entspricht. 648.000.000, was 1,8 % des Gesamtumsatzes im April und Juni 2022 entspricht. Der Anstieg der Abschreibungen im laufenden Quartal ist hauptsächlich auf umfangreiche Zugänge zu Anlagen, Maschinen und Gebäuden im Geschäftsjahr 22–23 zurückzuführen. Damit lag der Betriebsgewinn bei Rs. 3.728 Millionen im April, Juni 2023 im Vergleich zu Rs. 3.847 Millionen im April und 22. Juni, ein Rückgang von 2,3 %. Sonstige Erträge umfassen hauptsächlich Zinsen auf Festgelder und Marktwertänderungen von Investmentfonds. Das andere Einkommen ist von Rs. gestiegen. 566.000.000 im April, 22. Juni auf Rs. 1.875 Millionen im April und Juni 2023, hauptsächlich aufgrund höherer Mark-to-Market-Gewinne bei Investmentfonds, höherer FD-Zinserträge und Dividenden aus Investitionen in Aktien.

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Bosch Limited

01. August 2023

Für das Quartal, das im April und Juni 2023 endete, verzeichnete Ihr Unternehmen einen Gewinn vor Steuern von Rs. 5.325 Millionen im Vergleich zu Rs. 4.377 Millionen im April und Juni 2022. Bezogen auf den Gesamtumsatz aus dem operativen Geschäft belief sich der Gewinn vor Steuern im laufenden Quartal auf 12,8 % des Gesamtumsatzes. Der Gewinn nach Steuern für das am 23. Juni endende Quartal belief sich auf Rs. 4.090 Millionen, was 9,8 % des Gesamtumsatzes aus dem operativen Geschäft entspricht. Der Gewinn nach Steuern betrug im April und Juni 2022 Rs. 3.342 Millionen, was 9,4 % des Gesamtumsatzes aus dem operativen Geschäft entspricht.

Vielen Dank an alle für Ihren Beitrag und dafür, dass Sie dem Anruf geduldig zugehört haben. Wir werden uns nun um Ihre Fragen kümmern. Vielen Dank und Annamalai, Fragen bitte.

Annamalai Jayaraj: Vielen Dank, Sir. Wir beginnen nun mit der Frage-und-Antwort-Runde. Die erste Frage stammt von Pramod Amte. Bitte heben Sie die Stummschaltung auf und stellen Sie Ihre Frage.

Pramod Amte: Also zwei Fragen. Erstens haben Sie es im Jahresbericht ausführlich erläutert, und ich werde auch über die Möglichkeit des Zündkerzen-Exports angerufen. Können Sie sich vorstellen, dass dies ein Trend ist, dass Sie über eine der kostengünstigen Produktionsstätten verfügen, die sich in diesem Geschäft seit langem etabliert hat, und dass sich dadurch eine Chance eröffnet und dass Sie in allen Bereichen der ICE-Komponenten eine solche Chance sehen und sich für Bosch Indien zum Exportieren herauskristallisieren? die globalen Märkte in den nächsten 1 bis 2 Jahren?

Guruprasad Mudlapur: Danke, Pramod. Ja, tatsächlich hast du recht. Für uns ist der richtige Zeitpunkt. Außerdem kam es zu einigen Produktionsverlagerungen aus Russland. Daher wurden viele Zündkerzen, die früher an unserem russischen Standort hergestellt wurden, ausgelagert und nach Indien verlagert. Und das hilft uns, mehr in Indien zu produzieren, insbesondere im Hinblick auf Zündkerzen. Es besteht die Möglichkeit, dass sich dieses Phänomen auf andere Bereiche ausweitet. Wir sind gerade in Diskussionen. Wir prüfen alle möglichen Möglichkeiten und im Moment möchte ich mich nicht zu einem bestimmten Bereich äußern, auf den wir dies ausweiten könnten.

Pramod Amte: Und die zweite Frage betrifft den Bereich der Elektrofahrzeuge. Wir sehen, wie neue multinationale Unternehmen in Indien Fuß fassen, wie Schaeffler kürzlich den Großauftrag für eAxle gewann. Meine diesbezügliche Frage ist, dass Bosch weltweit über ähnliche Produktlinien verfügt und in Indien für viele seiner Kunden hervorragende Kundenbeziehungen pflegt. Daher wollte ich wissen, wo die Lücke besteht, wenn es darum geht, solche Aufträge zu gewinnen, im Vergleich zu anderen, die sie bereits haben die Tasche und wie wollen Sie diese Lücken in den nächsten 1 bis 2 Jahren schließen, um bei den Bestellungen für Elektrofahrzeuge Fuß zu fassen?

Guruprasad Mudlapur: Ich überlasse die Antwort meinem Kollegen JMD Sandeep.

N. Sandeep: Ich denke, was das eAxle-Portfolio betrifft, verfügen wir als Bosch weltweit über ein recht weit verbreitetes Portfolio, insbesondere aufgrund unserer Aktivitäten in China. Derzeit befindet sich der Markt in Indien in einer Entwicklungsphase und wir versuchen grundsätzlich, das Portfolio, das wir weltweit haben, bestmöglich an die regionalen Anforderungen in Indien anzupassen. Und das wird Zeit brauchen und wir machen Fortschritte im Bereich Elektronik und Software. Aber um noch einmal konkret auf Ihre Frage zu eAxle zurückzukommen: Wir sind gerade dabei, das Portfolio auszurichten. Ich sehe keine Lücke, aber es würde einige Zeit dauern, bis wir die Spezifikationen der globalen Plattformen und die lokalen Anforderungen zusammenbringen können.

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Bosch Limited

01. August 2023

Annamalai Jayaraj: Danke, Pramod. Die nächste Frage kommt von Jinesh Gandhi. Bitte heben Sie die Stummschaltung auf und stellen Sie Ihre Frage.

Jinesh Gandhi: Ich fahre nur mit eAxle fort und möchte nur klarstellen: Würde sich für eAxle eine Chance in der gelisteten Einheit ergeben, da es nicht per se mit dem Antriebsstrang zu tun hat, oder wäre es Teil der nicht gelisteten Einheiten?

N. Sandeep: Nun, wir konzentrieren uns im Moment, wie ich bereits erwähnt habe, zunächst auf eine sehr allgemeine Ebene des Anforderungs-Engineerings, das mehrere Domänen umfasst. An diesem Punkt sind wir also noch nicht angelangt: Wo soll die Technologie liegen? Unser Fokus liegt also in erster Linie auf dem Mobilitätsniveau und dem Anforderungsmanagement.

Jinesh Gandhi: Die zweite Frage betrifft eine breitere Ausrichtung der Margen ausgehend von unserem heutigen Stand. Wir haben also gesehen, dass sich unsere Marge nachhaltig im Bereich von 11 bis 12 % stabilisiert hat. Da viele der Gegenwinde, mit denen wir in den letzten Jahren konfrontiert waren, nachlassen, erleben wir nun einen Anstieg unserer BS-6-Lokalisierungslösung. Wie sollte man also über die Margen von heute nachdenken?

Karin Gilges: Also ich würde zuerst gehen und dann können meine Kollegen hinzufügen. Wenn Sie sich also die Margen im ICE-Geschäft für Industriegüter in Indien ansehen, sind die Margen für den indischen Markt begrenzt. Dann sehen wir tatsächlich, dass wir für die selbst hergestellten Waren recht gute Margen am Markt haben, aber wir müssen auch sehen, dass wir in der Gesamtbetriebsmarge von 9 % derzeit einen hohen Anteil an gehandelten Waren haben, Waren, die Wir importieren hauptsächlich aus anderen Bosch-Gruppen oder aus anderen Ländern und handeln dann hier auf dem Markt, daher ist es eine Mischung. Was wir derzeit sehen, ist, dass wir einen Anstieg des Inhalts haben, insbesondere im Bereich der Abgasbehandlung, aber auch einen Anstieg der Anforderungen auf dem Markt für Common-Rail-Systeme, und im Vergleich zu den herkömmlichen Produkten, die wir haben, sind wir gestiegen Vergleicht man es mit einem herkömmlichen Produkt wie der Luftpumpe, erreicht es bisher nicht den Grad der Lokalisierung. Was wir also in Zukunft tun, ist, dass wir investieren und die Lokalisierung vorantreiben. Ich habe Ihnen letztes Mal zum Beispiel von der Einspritzdüse für die Nutzfahrzeuge erzählt, bei der wir im Oktober letzten Jahres mit der Erprobung und Montage begonnen haben und jetzt die Produktion der Testteile hier in Indien hochfahren. Das ist also insgesamt so, dass wir in den nächsten 2 bis 3, 4 Jahren unterschiedliche Transfers haben werden, aber wir müssen die Lokalisierung vorantreiben und bevor wir die wirkliche Stabilisierung sehen, sagen wir auch an den Rändern.

Jinesh Gandhi: Und dieser Anstieg der gehandelten Waren ist praktisch der Strukturwandel im Geschäft, oder? Ich meine EGT oder SCR, das werden die Dinge sein, bei denen der Inhalt nach BS-6 wesentlich zugenommen hat, das wird so bleiben, wie es ist, ich meine, viele dieser Dinge werden wir nicht gerne intern machen. Ist das das richtige Verständnis?

Karin Gilges: Das ist das richtige Verständnis. Es wird sich nicht mehr umkehren, und weil wir jetzt einen guten Überblick über den Markt haben und die Mengen sehen, die wir brauchen, streben wir jetzt eine Lokalisierung an und beginnen auch mit der Abgasbehandlung, der Lokalisierung verschiedener Produkte.

Jinesh Gandhi: Ja, und das könnte durch unseren Lieferantenpartner lokalisiert werden, nicht auf Bosch-Ebene?

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Bosch Limitedhat diesen Inhalt veröffentlicht auf02. August 2023 und trägt die alleinige Verantwortung für die darin enthaltenen Informationen. Verteilt durch die Öffentlichkeit, unbearbeitet und unverändert, am02 August 2023 07:22:00 UTC.